아이온큐(IONQ) 옵션 분석 – 10월 21일

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📌 1. 전체 개요

10월 셋째 주, 양자컴퓨터 대표주 **아이온큐(IONQ)**는 기술주 전반 약세 속에서도 주목받는 종목이었습니다.
하지만 10월 중순 들어 주가가 **83달러 → 63달러대까지 급락(-24%)**하면서
옵션 시장에도 큰 포지션 이동이 일어났죠.

이번 분석에서는 10월 21일 기준 IONQ 옵션 체인, 미결제약정, 거래량, 변동성(IV) 데이터를 기반으로
단기(이번 주), 중기(11월 이후) 방향성을 정밀 분석했습니다.

💹 2. 옵션 체인 요약

만기일	콜 거래량	풋 거래량	P/C 비율	IV(내재변동성)	Max Pain	현 주가 대비
10/24 (이번 주)	27,010	25,738	0.95	120.02%	71.00	+7.62 (+12.02%)
10/31 (다음 주)	10,601	6,908	0.65	108.38%	69.00	+5.62 (+8.87%)
11/07 (3주 후)	2,090	1,695	0.81	115.55%	71.00	+7.62 (+12.02%)
11/14 (4주 후)	1,274	3,137	2.46	115.18%	67.00	+3.62 (+5.71%)
11/21 (5주 후)	5,017	19,409	3.87	110.82%	60.00	-3.38 (-5.33%)

🔎 요약 해석

이번 주(10/24): 콜/풋 균형 (0.95) → 단기 반등 기대.
11월 이후: 풋 비중 급증(2~3배) → 하락 또는 횡보 경계.
IV 평균 110% 이상: 최근 6개월 최고 수준 근접, 변동성 폭발 구간 진입.

🧾 3. Open Interest(미결제약정) 분석

콜 OI: 41,751
풋 OI: 46,489
총합: 88,240
Put/Call OI 비율: 1.11 (풋 우세)

🔹 상위 미결제 옵션 (10/24 만기)

행사가	옵션	미결제 수량
95C	6,770	상단 저항
45P	6,089	주요 하방 보호선
50C	6,037	기술적 회복 목표
70C	3,376	단기 매수 타깃
80C	2,853	중기 돌파 지점

🧩 포지션 해석

풋 옵션은 45~55달러 구간에 몰려 있음 → 하락 대비용 헷지 강화.
콜 옵션은 65~95달러까지 폭넓게 분포 → 급등 가능성에 대한 베팅도 여전.

👉 시장은 **“60달러 지지 vs 80달러 회복”**의 박스권 전투 구간에 진입했습니다.

📊 4. Volume(거래량) 분석

콜 거래량: 27,010
풋 거래량: 25,738
Put/Call 거래량 비율: 0.95 (거의 균형)

🔸 거래 집중 구간

행사가	거래량	옵션	해석
70C	7,591	콜	단기 반등 목표
55P	4,434	풋	방어 포지션
60P	3,987	풋	1차 하락 가드라인
65C	2,110	콜	핵심 저항선
80C	1,930	콜	중기 회복 지점

📈 요약

거래량 자체는 평소의 절반 수준(약 52,000건),
하지만 특정 행사가(70C, 55P)에 몰려 방향성 탐색 중인 시장 분위기.
풋 매수는 방어적이지만, 콜 매수도 여전히 존재 → 단기 리바운드 기대감 유지.

⚙️ 5. Implied Volatility (IV) 흐름

항목	수치	해석
IV(30d)	111.44%	고변동 진입
IV Rank	51.03%	중상위 수준
IV Percentile	59.6%	중간 이상
Historical Vol	106.78%	실제 변동성도 높음
IV High	151.33% (’25.01.15)	과거 급등 시기 대비 여유 있음

📊 의미

IV가 100% 이상인 구간은 “폭등 또는 폭락 가능성이 큰 시장.”
현재 IV는 6개월 평균(약 80%) 대비 약 1.4배 높음.
변동성 매매(스트래들·스트랭글 등) 전략 유리 구간 진입.

🪙 6. 일별 추이 (10월 1일~17일)

날짜	종가	옵션 거래량	P/C 비율	총 OI	OI 비율
10/17	62.94	148K	1.30	792K	1.36
10/16	65.59	154K	1.41	763K	1.40
10/15	72.41	118K	1.62	744K	1.42
10/14	77.55	90K	0.94	725K	1.41
10/13	82.09	145K	0.90	683K	1.38

📉 흐름 요약

주가가 82달러 → 63달러 (-23%) 급락.
그 사이 풋 비율은 0.9 → 1.6으로 상승 → 시장이 급락을 사전에 예측.
10/17 현재 OI 비율이 여전히 1.33 이상 → 하락 방어보다 추가 조정 대비 중심.

🧮 7. Max Pain 분석

현재 Max Pain: 71달러
현재 주가: 63달러
괴리: +12% (상승 여력 존재)

💡 해석

단기적으로 60달러대 과매도 구간 진입.
옵션 시장은 70~75달러 회복 가능성에 더 큰 확률을 부여 중.
이번 주 만기(10/24)까지 반등 시도 가능성 ↑.

⚖️ 8. 시장 심리 분석

항목	수치	해석
OI 총합	605,639	평균 이하 (포지션 줄임)
Put-Call Ratio(OI)	1.33	약세 심리
Option Volume 총합	121,937	전일 대비 85%
Put-Call Ratio(Volume)	1.23	단기 숏 우위
IV(30d)	111.44%	고변동 구간 진입

🧩 요약

시장심리는 단기 약세(풋 우위),
그러나 Max Pain 상향 및 콜 매수 잔량 유지로 단기 반등 여력도 존재.
즉, 공포와 기대가 공존하는 변동성 장세.

🔍 9. 기술적 구간 정리

구간	의미	해석
58~60달러	강한 지지	풋 매도 증가, 매수 관심 구간
70~75달러	회복 목표	Max Pain & 주요 콜 집중
80달러 이상	단기 저항	매도세 유입 가능
55달러 이하	하락 추세 전환	손절라인 경계

💡 10. 전략 제안

🔸 단기 (이번 주)

주가가 60달러 부근에서 반등 시도 예상.
10/24 만기 전후로 71달러 부근까지 회복 가능성 존재.
콜 중심 단기 매수 전략 유효 (65C~70C 구간).
손절선: 58달러.

🔸 중기 (11월~12월)

풋 비중이 높아지며, 11월 중순 이후 조정 구간 진입 가능.
변동성 과열 시(IV>120%) → 콜 매도·풋 매도 병행 전략 고려.

📚 11. 핵심 지표 요약표

구분	수치	해석
거래량 총합	52,748	보통 수준
Put/Call (Volume)	0.95	균형
OI 총합	88,240	유지
OI P/C 비율	1.11	풋 우세
IV(30d)	111.4%	고변동
Max Pain	71달러	상승 여력 12%
현 주가	63달러	과매도 영역

🧭 12. 종합 평가

구분	요약	평가
단기 방향성	70달러 회복 가능성↑	🟢 반등 예상
중기 흐름	풋 비중 증가 (조정 위험)	🟡 중립
변동성 (IV)	고점 근접 (111%)	🔺 위험/기회 공존
시장심리	하락 공포 + 반등 기대 혼재	⚖️ 혼합
Max Pain	71달러 상향 유지	🟩 긍정적

🔮 결론

아이온큐(IONQ)는 현재 60달러 초반대에서 과매도 구간에 진입했으며,
옵션 시장은 70달러 회복 가능성을 여전히 반영하고 있습니다.

단기적으로는 콜 매수 중심의 기술적 반등 구간,
중기적으로는 풋 비중 증가에 따른 변동성 관리 필요.

IV 111% 수준은 단기 트레이더에게 매력적인 기회 구간이기도 합니다.