2025년 10월 22일 기준, 아이온큐(IONQ)의 주가는 약 $59.94로 마감했습니다.
불과 2주 전만 해도 $82를 넘겼던 종목이 단기간에 20달러 이상 급락한 셈인데요.
하지만 최근 옵션 데이터를 보면, 단순한 하락세로 끝나지 않을 수 있다는 신호들이 곳곳에서 포착되고 있습니다.
오늘은 10월 22일 기준 IONQ의 옵션 변동성, 미결제약정(Open Interest), 거래량(Volume), 그리고 만기별 포지션 흐름을 종합해 시장 참여자들이 어떤 방향을 예상하고 있는지를 세밀하게 분석해보겠습니다.
1️⃣ 변동성(Volatility): 아직 긴장된 시장, 그러나 공포는 완화 중
| 항목 | 수치 | 의미 |
|---|---|---|
| IV (30d) | 114.86% | 여전히 높은 변동성 구간 |
| IV Rank | 55.22% | 중간 수준 |
| Historical Vol | 107.91% | 실제 변동성보다 약간 높은 기대 |
| IV High | 151.33% (1/15/25) | 연초 대비 완화 |
| IV Low | 69.88% (8/22/25) | 안정기 대비 60% 이상 상승 상태 |
📈 시장은 아직 ‘긴장’ 상태지만, 공포 피크는 지난 상황입니다.
보통 이런 구간은 단기 반등의 전조로 해석됩니다.
2️⃣ 미결제약정(Open Interest): 여전히 풋 우세, 하지만 하락세 진정
| 날짜 | 종가 | OI Put/Call Ratio | 비고 |
|---|---|---|---|
| 10/15 | $72.41 | 1.42 | 급락 초기, 풋 매수 급증 |
| 10/17 | $62.94 | 1.36 | 하락세 지속 |
| 10/20 | $59.94 | 1.33 | 풋 비중 완화 |
| 10/22 | $59대 | 1.31 | 공포 감소, 관망세 전환 |
📉 풋이 많긴 하지만, 급격한 매도세는 진정 중.
즉, 기관과 트레이더들이 “이 구간에서 더 떨어지진 않겠다”는 판단을 시작한 구간입니다.
3️⃣ 거래량(Option Volume): 평균 이하로 감소, 변곡점 전조
| 구분 | 수치 | 비율 |
|---|---|---|
| 오늘 거래량 | 79,591 | ↓ |
| 30일 평균 | 134,476 | 기준 |
| 현재 비율 | 59.19% | 거래량 둔화 구간 |
| 거래량 풋-콜 비율 | 1.10 | 약세지만 완화 |
📊 거래량이 줄면서 풋 비율도 낮아지고 있습니다.
이건 흔히 단기 저점에서 에너지를 축적하는 구간으로 해석됩니다.
4️⃣ 만기별 흐름: 단기 반등, 중기 약세
| 만기 | Put/Call Ratio | IV | Expected Move | Max Pain | Max Pain vs 현가 | 해석 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 10/24 (3일) | 1.3 | 117.7% | ±7.7% | 66 | +11.8% | 단기 반등 시그널 |
| 10/31 (10일) | 0.44 | 116.2% | ±14.2% | 63 | +6.7% | 콜 우세, 숏커버 가능성 |
| 11/7 (17일) | 0.69 | 123.0% | ±20.4% | 69 | +16.9% | 반등 기대 강화 |
| 12/19 (59일) | 1.34 | 103.8% | ±29.7% | 47 | -20.4% | 중기 약세 전망 |
🎯 단기(10월 말~11월 초)에는 63~69달러 반등 시나리오가,
중기(12월~1월)는 여전히 하락 리스크가 존재합니다.
5️⃣ 10/24(금) 만기 분석: 옵션 전쟁의 핵심 구간
▪️ 미결제약정(Open Interest)
- 콜 상위: 70C (7,878), 50C (7,196), 95C (6,762)
- 풋 상위: 45P (6,430), 55P (3,129), 60P (2,871)
👉 핵심 구간은 $55~70입니다.
콜은 70달러 이상, 풋은 55달러 이하에 몰려 있어 이 구간이 중심 전투라인입니다.
▪️ 거래량(Volume)
- 풋 최고 거래량: 55P (4,065), 60P (2,107)
- 콜 최고 거래량: 35C (1,780), 60C (1,593), 70C (1,163)
📌 풋은 방어성 매수, 콜은 반등 대비 매수.
즉, 양방향 포지션 공존 구간입니다.
6️⃣ 최근 옵션 흐름 추이: 공포 → 관망
| 날짜 | 종가 | 거래량 P/C | OI P/C | 해석 |
|---|---|---|---|---|
| 10/10 | 70.65 | 1.78 | 1.34 | 급락, 공포 매수 |
| 10/14 | 77.55 | 0.94 | 1.41 | 반등 시도 |
| 10/17 | 62.94 | 1.30 | 1.36 | 다시 하락 |
| 10/20 | 59.94 | 1.23 | 1.33 | 하락 진정 |
| 10/22 | 59.00 | 1.10 | 1.31 | 공포 완화, 횡보 진입 |
🧠 풋 비율이 점차 완화되며 시장이 안정되는 패턴.
즉, 하락 공포가 진정되고 있습니다.
7️⃣ 향후 시나리오 3단계 예측
| 구간 | 예상 주가 | 주요 시나리오 | 전략 |
|---|---|---|---|
| 단기 (1주) | $63~69 | 기술적 반등, 숏커버 중심 | 단기 롱/콜매수 유효 |
| 중기 (1~2개월) | $47~60 | 풋 비율 재확대, 연말 약세 | 콜매도 또는 보호적 풋매수 |
| 장기 (‘25 상반기) | $70~80 | IV 하락, 변동성 축소 | 스프레드 전략 (Bull Call / Iron Condor) |
8️⃣ 투자자 심리 분석 요약
| 요소 | 현재 상태 | 투자자 심리 |
|---|---|---|
| IV (변동성) | 114% | 불안감 잔존 |
| Put/Call Ratio | 1.1~1.3 | 약세, 그러나 진정 |
| 거래량 | 평균의 59% | 관망세 |
| Max Pain | 66달러 | 반등 구간 인식 |
| Expected Move | ±7.7% | 단기 폭발적 변동 가능 |
📊 시장은 “패닉 매도 이후 반등 전환 구간”으로 보입니다.
단기적으로는 $66~69 반등 가능성이 높으며, 중기 약세 대비도 병행해야 합니다.
9️⃣ 결론 및 투자 전략
💬 요약:
– 단기: 반등 가능성 높음 (맥스페인 66달러)
– 중기: 풋 집중으로 연말 약세 가능성
– 변동성: IV 고점으로 프리미엄 매도 유리
| 전략 | 내용 |
|---|---|
| 콜매수 (단기) | 60C ~ 65C 구간, 10/31 만기 |
| 풋매도 (단기) | 55P ~ 60P 구간, 10/24 만기 |
| 커버드콜 (보유자) | 70C 매도, IV 고점 프리미엄 활용 |
| 변동성 매도 전략 | Iron Condor: 55P / 45P + 65C / 75C 조합 가능 |
🔚 마무리: “공포의 끝은 매수의 시작”
아이온큐는 10월 초부터 이어진 급락 구간을 지나, 이제는 변동성 완화와 함께 심리적 저점 구간에 근접해 있습니다.
옵션 데이터는 아직 완전한 전환을 보여주진 않지만, 풋 비율 완화 + 거래량 감소 + Max Pain 반등 신호를 종합하면 단기적으로는 $66~69 달러 부근 반등 가능성이 높은 구간입니다.
다만, 중기(12월~1월) 옵션 구조는 여전히 풋 중심이라 하락 리스크 대비는 필수입니다.
따라서 공격적 단기 매수보다는, 단기 반등 + 중기 방어 병행 전략이 합리적입니다.
📌 핵심 요약
| 구분 | 요약 내용 |
|---|---|
| 현재 주가 | $59.94 |
| IV (30d) | 114.86% (고) |
| OI Put/Call Ratio | 1.31 (약세) |
| Max Pain (10/24) | $66 |
| 단기 전망 | 반등 가능성 (63~69달러 목표) |
| 중기 리스크 | 12~1월 풋 집중 (47달러 가능성) |
| 전략 포인트 | 고IV 구간: 콜/풋 매도 유리, 60달러 이하 과매도 구간 |
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