안녕하세요.
오늘은 2025년 10월 16일 기준으로 테슬라(TSLA) 옵션 시장을 분석해봤습니다.
팔란티어나 아이온큐 같은 성장주들과 달리,
테슬라는 항상 시장의 온도를 가늠하게 만드는 “바로미터” 역할을 하죠.
이번 주 들어 변동성이 살짝 줄었지만, 옵션 시장 안을 들여다보면
여전히 ‘콜 매수세’가 살아있고, 단기 반등 기대감이 남아있다는 게 보입니다.
🧭 1. 전체 요약 한눈에 보기
| 항목 | 수치 | 해석 |
|---|---|---|
| IV (30일 변동성) | 59.78% | 중간 수준, 전주 대비 완만한 하락 |
| IV Rank | 26.62% | 1년 기준으로 낮은 편 (평온한 시장) |
| Put-Call Ratio (OI) | 0.87 | 콜 우세 유지, 중립에서 약강세 |
| Put-Call Ratio (Volume) | 0.65 | 단기 거래는 콜이 뚜렷하게 우세 |
| 총 OI (미결제약정) | 7.96M 계약 | 여전히 막대한 규모, 30일 평균 대비 99% 유지 |
| 하루 거래량 | 1.65M 계약 (평균의 65%) | 거래량 둔화, 만기 전 숨 고르기 단계 |
📍요약하면 이렇게 볼 수 있습니다:
거래량은 줄었지만, 콜 포지션은 여전히 많고,
IV가 낮아지면서 시장은 ‘일단 한숨 돌리는 구간’에 들어갔습니다.
⚡ 2. 변동성(IV) – 차분하지만 살아 있는 기대감
현재 **30일 내재변동성(IV)**은 59.78%,
이는 지난주(약 63%)보다 살짝 낮아졌습니다.
즉, 옵션 시장이 ‘폭발적 방향성’보다는 점진적 움직임을 예상하고 있죠.
- IV Rank 26.6%: 1년 중 낮은 수준이라 과열은 전혀 아님.
- IV Percentile 40%: 평균 근처, 안정적인 흐름.
- **Historical Volatility 52.47%**와 비교하면 약간 높은 수준이라,
여전히 시장은 ‘움직일 여지 있음’을 반영 중입니다.
쉽게 말해,
“테슬라가 지금 잠깐 조용하지만, 누가 봐도 다음 스텝을 준비 중인 상태.”
📈 3. 미결제약정(Open Interest) – 콜이 여전히 많다
오늘 기준 **총 미결제약정(OI)**은 7,964,424건.
이건 엄청난 수치로, 여전히 가장 거래가 활발한 종목 중 하나예요.
그리고 **지난 30일 평균(8,041,831건)**과 비교하면 거의 동일, 즉 포지션 유지 상태입니다.
| 구분 | 수치 | 해석 |
|---|---|---|
| Call OI | 4,250,383 | 콜이 과반수 이상, 상승 베팅 유지 |
| Put OI | 3,714,041 | 조정 대비용 포지션 |
| Put-Call Ratio (OI) | 0.87 | 약강세 구간 |
이 비율이 1 미만이면 **콜(상승 베팅)**이 많다는 뜻이에요.
즉, 지금 테슬라 옵션 시장은
“조정은 인정하지만 방향은 여전히 위쪽”이라고 말하고 있습니다.
💥 4. 거래량(Option Volume) – 줄었지만 콜 비중이 60% 이상
오늘의 거래량은 1,658,054건,
30일 평균(2.56M)의 약 65% 수준으로 줄었습니다.
하지만 콜 거래량이 100만 건을 넘었다는 점이 핵심이에요.
| 항목 | 수치 |
|---|---|
| Call Volume | 1,006,248 |
| Put Volume | 651,806 |
| Put-Call Ratio (Volume) | 0.65 |
👉 콜 비중이 60% 이상,
즉, 여전히 시장참여자 다수는 “이번 조정은 기회”라고 보고 있습니다.
📊 5. 미결제약정(OI) 상위 구간 분석 (10/17 만기)
다음은 10월 17일 만기 기준 가장 많이 쌓인 구간입니다:
| 구간 | 구분 | OI (계약수) | 해석 |
|---|---|---|---|
| 205P | Put | 44,531 | 강력한 하방 방어 구간 |
| 500C | Call | 34,357 | 장기적 목표선 (상단 기대) |
| 145P / 450C / 470C | 혼합 | 30~33K | 상·하단 양쪽에 베팅 |
| 400C / 407C | Call | 23~25K | 단기 돌파 구간 |
| 240P / 255P / 260P | Put | 20~21K | 조정 구간 매수 방어선 |
📍한눈에 보면,
풋은 200~260달러 구간에 집중,
콜은 400~500달러 구간에 집중되어 있습니다.
즉,
시장은 “단기 하방(200달러대)은 단단히 막혀 있고,
상단은 450~500달러 돌파 가능성”을 염두에 두고 있습니다.
🔥 6. 거래량 상위 옵션 (10/17 만기)
이건 더 흥미롭습니다.
오늘 거래량 기준 상위 옵션 리스트를 보면,
콜 중심 거래가 폭발적으로 많았던 구간이 440~450달러입니다.
| 구간 | 구분 | 거래량 | 의미 |
|---|---|---|---|
| 440C | Call | 104,821 | 단기 콜 집중, 시장의 핵심 |
| 435C | Call | 85,020 | 연속된 매수세 |
| 430C | Call | 83,600 | 상승 구간 초입 |
| 425P / 420P / 415P | Put | 40~47K | 하락 대비용, 일부 헤지 포지션 |
| 405C / 410C | Call | 39~40K | 중단 구간 매수세 |
| 400P / 395P | Put | 27~29K | 하단 안전선 |
| 450C | Call | 22,853 | 상단 목표 구간 |
즉, 단기 트레이더들은 440~450달러 돌파 가능성에 집중하고 있습니다.
특히 440C 거래량이 10만 계약을 넘었다는 건,
이번 만기 핵심 구간이 바로 440달러 전후라는 뜻이에요.
📉 7. 최근 추세와 비교 (10/10~10/16)
| 날짜 | 종가 | 옵션 거래량 | Put-Call Ratio | 총 OI |
|---|---|---|---|---|
| 10/10 | 약 430달러 | 2.3M | 0.70 | 8.05M |
| 10/13 | 약 427달러 | 1.9M | 0.68 | 7.92M |
| 10/14 | 약 431달러 | 1.7M | 0.67 | 7.94M |
| 10/16 | 약 428달러 | 1.65M | 0.65 | 7.96M |
거래량은 꾸준히 감소했지만,
Put-Call 비율은 오히려 낮아지며(0.70 → 0.65)
콜 비중이 점점 커지고 있다는 점이 중요합니다.
즉, 단기 조정에도 불구하고 투자자들은 여전히 상승 쪽에 베팅하고 있다는 거죠.
🧩 8. 투자심리 요약
| 항목 | 상태 | 해석 |
|---|---|---|
| 시장심리 | 중립 → 약강세 | 하락 방어 + 상승 베팅 공존 |
| IV 흐름 | 완만한 하락 | 과열 진정, 재진입 대기 |
| 콜 집중 구간 | 440~450 | 단기 핵심 |
| 풋 방어 구간 | 200~260 | 하단 견고 |
| 거래량 변화 | 감소 | 만기 전 포지션 유지, 숨 고르기 단계 |
정리하자면,
지금의 테슬라 옵션 시장은 **“강세 속 휴식기”**에 들어와 있습니다.
IV가 낮아지며 긴장이 풀렸고,
콜 비중은 여전히 60% 이상 유지되고 있습니다.
즉, 조정은 있어도 시장의 심리선은 무너지지 않은 상태예요.
🔮 9. 향후 시나리오
| 구간 | 시나리오 | 전망 |
|---|---|---|
| 440~450달러 돌파 | 강세 시나리오 | 다음 주 460달러 테스트 가능 |
| 420달러 붕괴 시 | 약세 시나리오 | 400달러까지 단기 조정 가능 |
| 430달러 유지 | 중립 시나리오 | 횡보하며 변동성 축적 구간 |
현재 440C~450C에 몰린 거래량을 고려하면,
다음 주 초에 435달러 이상만 유지해도
콜 매수세가 다시 강하게 붙을 가능성이 높습니다.
💡 10. 정리 및 인사이트
- IV가 낮아졌다 = 옵션 가격이 싸졌다
→ 즉, 지금은 콜/풋 모두 “싸게 진입할 수 있는 구간”이에요. - 440C 거래량 폭발 = 시장이 정한 핵심 레벨
→ 이 위로 가면 강세로 전환될 가능성 큼. - 풋은 200~260달러 집중 = 하방은 단단함
→ 급락 가능성은 낮음. - 콜 비중 꾸준히 증가 중 (0.70→0.65)
→ 심리적 무게 중심은 여전히 ‘상승’ 쪽.
✍️ 마무리: “테슬라는 지금, 숨 고르기 중인 강세장 속 쉼표”
테슬라 옵션 시장을 보면 단기 거래량은 줄었지만,
콜 포지션과 콜 거래량은 여전히 강하게 버티고 있습니다.
IV가 낮아졌다는 건 ‘공포가 사라졌다’는 뜻이기도 하고요.
정리하자면,
지금의 테슬라는 폭풍 전 고요 같은 구간입니다.
시장은 440달러 부근을 기준으로 다시 방향을 잡으려 하고,
만약 이 구간을 깨지 않고 버틴다면,
다음 주에는 다시 450~460달러 테스트 가능성이 열려 있습니다.