📌 1. 개요
10월 들어 테슬라 주가는 460달러대 고점 이후 조정을 거치며 430달러 안팎의 박스권에 머물러 있습니다.
이번 주(10/24 만기) 옵션 데이터를 보면,
콜 거래량은 여전히 높지만 중기(11~12월)로 갈수록 풋이 증가하면서
“단기 반등 기대 vs 중기 경계심”이 공존하는 흐름이 뚜렷합니다.
💹 2. 옵션 체인 요약
| 만기일 | 콜 거래량 | 풋 거래량 | P/C 비율 | IV(내재변동성) | Max Pain | 현 주가 대비 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 10/24 (이번 주) | 383,821 | 225,914 | 0.59 | 87.9% | 425 | -19.1 (-4.3%) |
| 10/31 (다음 주) | 55,754 | 40,348 | 0.72 | 67.46% | 425 | -19.1 (-4.3%) |
| 11/07 (3주 후) | 17,648 | 12,462 | 0.71 | 64.18% | 435 | -9.1 (-2.05%) |
| 11/14 (4주 후) | 7,562 | 5,561 | 0.74 | 61.23% | 425 | -19.1 (-4.3%) |
| 11/21 (5주 후) | 30,487 | 24,562 | 0.81 | 59.66% | 375 | -69.1 (-15.56%) |
📊 요약
- 단기(이번 주) 콜 거래량이 풋의 1.7배 이상 → 상승 베팅 여전.
- 10월 말~11월 초 만기에서도 콜 비중이 우세.
- 11월 중순 이후부터 풋이 증가, 중기 조정 가능성 반영.
- IV는 전반적으로 60% 이하로 안정 → “공포 장세”는 아님.
🧾 3. Open Interest(미결제약정) 분석
- 콜 미결제약정: 281,579
- 풋 미결제약정: 410,916
- 총 OI: 692,495
- Put/Call 비율: 1.46 (풋 우세)
🔹 상위 OI 포지션 (10/24 만기)
| 행사가 | 옵션 | 미결제 수량 | 해석 |
|---|---|---|---|
| 100P | 56,299 | 극단적 하락 방어 | |
| 240P | 39,770 | 중기 지지선 | |
| 250P | 30,501 | 단기 하단 | |
| 450C | 21,455 | 핵심 매수 구간 | |
| 325P | 20,059 | 중기 하락 포지션 |
🧩 의미
- 풋 포지션이 240~325달러 구간에 집중 → 하락 리스크 대비용.
- 콜은 450~475달러 구간 집중 → 단기 반등 구간으로 집중 매수.
- 즉, **옵션 시장은 “425달러 근처를 중심축으로 위아래 대칭 구조”**를 유지 중입니다.
📊 4. Volume(거래량) 흐름
- 콜 거래량: 383,821
- 풋 거래량: 225,914
- Put/Call 비율: 0.59 (콜 강세)
🔸 거래 집중 구간
| 행사가 | 거래량 | 옵션 | 해석 |
|---|---|---|---|
| 450C | 51,036 | 콜 | 단기 매수세 집중 |
| 445C | 47,288 | 콜 | 연속적 매수 확대 |
| 440C | 27,338 | 콜 | 강한 지지선 |
| 455C | 23,483 | 콜 | 상단 돌파 구간 |
| 500C | 21,425 | 콜 | 중기 목표 |
📈 요약
- 거래량 60만 건 이상, 평균의 2배 수준.
- 콜이 65% 이상 비중 → 투자자들이 여전히 상승 전환 기대감 보유.
- 풋은 방어적 포지션에 불과 (하락세를 강하게 베팅한 것은 아님).
⚙️ 5. Implied Volatility (IV) 흐름
| 항목 | 수치 | 해석 |
|---|---|---|
| IV(30d) | 59.88% | 안정권 |
| IV Rank | 26.79% | 저평가 영역 |
| IV Percentile | 44% | 중간 이하 |
| Historical Vol | 52.49% | 실제 변동성보다 약간 높음 |
| IV High | 105.85% (’25.04.08) | 한참 아래 수준 |
💡 의미
- IV 60% 미만이면 “공포 장세는 아님”.
- 변동성이 안정된 가운데 거래량이 늘어나는 것은 실제 매수세가 유입되고 있다는 신호입니다.
- 옵션 매수보다 현물 연계 매집이 진행 중일 가능성이 높습니다.
🪙 6. 일별 추이 (10/1~10/17)
| 날짜 | 종가 | 옵션 거래량 | P/C 비율 | 총 OI | OI 비율 |
|---|---|---|---|---|---|
| 10/17 | 439.31 | 3.44M | 0.80 | 8.22M | 0.86 |
| 10/16 | 428.75 | 2.16M | 0.80 | 8.10M | 0.86 |
| 10/15 | 435.15 | 1.66M | 0.65 | 7.96M | 0.87 |
| 10/10 | 413.49 | 3.85M | 0.82 | 8.38M | 0.85 |
| 10/01 | 459.46 | 2.48M | 0.64 | 7.67M | 0.88 |
📉 변화 요약
- 주가: 459 → 439달러 (-4.3%)
- 거래량: 10월 초 대비 증가 + 콜 집중
- Put/Call 비율 0.8 이하 유지 → 지속적인 매수 기대감 유지
📉 7. Max Pain 분석
- 이번 주 Max Pain: $425
- 현재 주가: $439
- 괴리율: 약 +3.3%
- 의미:
- 시장이 425달러에서 균형을 잡고 있음.
- 하방 위험은 제한적이며, 425~450달러 구간 박스권 유지 예상.
⚖️ 8. 시장심리 분석
| 항목 | 수치 | 해석 |
|---|---|---|
| 총 미결제약정 | 7.27M | 견조한 포지션 유지 |
| Put/Call 비율(OI) | 0.88 | 중립~강세 |
| 총 거래량 | 1.03M | 활발 |
| Put/Call 비율(Volume) | 0.60 | 콜 중심 |
| IV(30d) | 59.88% | 안정 구간 |
📊 요약
- 시장심리 중립 이상 (0.88은 약한 상승 시그널).
- 콜 중심 매수세 유입으로, 단기 강세 전환 가능성 존재.
🔍 9. 기술적 구간 분석
| 구간 | 의미 | 해석 |
|---|---|---|
| 425달러 | Max Pain & 단기 지지선 | 매수세 형성 구간 |
| 450달러 | 1차 저항선 | 거래량 집중 구간 |
| 475달러 | 2차 저항선 | 단기 익절 타깃 |
| 410달러 | 하락 전환 경계선 | 손절 구간 |
💡 10. 전략 제안
🔸 단기 (10월 24일까지)
- 콜 우위(0.59) + Max Pain 425달러 → 425~450달러 박스권 가능성 높음.
- 콜 매수 진입 구간: 430~435달러
- 목표가: 450달러
- 손절선: 420달러
🔸 중기 (11월~12월)
- 풋 미결제 증가 (1.4~1.6 비율) → 조정 가능성 내재.
- 11월 중순 이후 400달러선 재확인 가능성 존재.
- IV가 낮기 때문에 풋 매도(보험 프리미엄 수취) 전략도 유효.
📚 11. 핵심 지표 요약
| 구분 | 수치 | 의미 |
|---|---|---|
| 콜 거래량 | 383,821 | 강세 우위 |
| 풋 거래량 | 225,914 | 방어적 |
| IV(30d) | 59.88% | 안정 |
| OI 총합 | 7.27M | 포지션 유지 |
| P/C 비율 | 0.60 | 상승 기대 |
| Max Pain | 425달러 | 중립선 |
| 예상 움직임 | ±7.06% | 변동성 축소 구간 |
🧭 12. 종합 평가
| 구분 | 요약 | 평가 |
|---|---|---|
| 단기 흐름 | 425~450달러 박스권 | 🟩 상승 안정 |
| 중기 흐름 | 11월 이후 조정 가능성 | 🟨 중립 |
| 시장 심리 | 콜 우위 유지 | 🟢 긍정적 |
| IV 상태 | 저변동 안정 구간 | 🟢 안정적 |
| 기술적 구간 | 425지지 / 450저항 | ⚖️ 균형 |
🔮 결론
테슬라(TSLA)는 현재 425달러 Max Pain 부근에서 균형을 잡으며
콜 중심의 강한 매수세가 유지되고 있습니다.이번 주 안으로 450달러 돌파를 시도할 가능성이 높으며,
IV가 낮아 옵션 매도자에게도 매력적인 구간입니다.단기적으로는 상승 기대 유지, 중기적으로는 11월 중순 이후 변동성 확대 경계가 필요합니다.