📊 1. 요약 개요
- 기준일: 2025년 10월 15일
- 종가: $77.55
- Implied Volatility(IV): 127.59%
- IV Rank: 70.85%
- IV Percentile: 81.2%
- Open Interest: 725,794 (전일 대비 소폭 증가)
- Option Volume: 90,102 (평균의 약 60.38%)
- Put/Call Ratio (OI): 1.41
- Put/Call Ratio (Volume): 0.94
- 시장 심리: 약세(Bearish) 기조 유지
⚡ 2. 변동성(IV) 분석
| 항목 | 수치 | 해석 |
|---|---|---|
| IV (30d) | 127.59% | 매우 높은 수준 (평균 대비 과열) |
| IV Rank | 70.85% | 지난 1년 중 상위 30% 고점 영역 |
| IV Percentile | 81.2% | 지난 1년 중 81% 구간보다 높음 |
| IV Low | 69.88% (2025/08/22) | 불과 두 달 전보다 거의 2배 상승 |
| IV High | 151.33% (2025/01/15) | 고점까지 여전히 여유 있음 |
🔎 의미:
- 현재의 127%대 IV는, 단기적인 과도한 프리미엄이 붙은 상태.
- 변동성 상승은 주가 급등락, 이벤트(실적·계약·기술 발표 등) 가능성을 반영.
- IV Rank 70%대 → 시장 참여자들이 리스크 대비 프리미엄을 적극 반영하고 있다는 뜻.
- 결론: “하이볼(high-vol) 구간”으로, **프리미엄 매도전략(변동성 감소 수익형)**이 유리한 구간.
💼 3. 미결제약정(Open Interest)
| 구분 | 수치 | 변화 |
|---|---|---|
| 총 OI | 725,794 | 전일 대비 +약 42,000 |
| 콜 OI | 301,506 | 증가세 둔화 |
| 풋 OI | 424,288 | 꾸준히 증가 중 |
| Put/Call (OI) | 1.41 | 10/13(1.38) → 상승 유지 |
📌 풋 포지션 우세 (약 58%)
→ 최근 하락 구간에서 보호용 풋 매수 + 투기적 하락 베팅이 동시에 확대.
→ 시장은 아직 방어적 자세 유지.
하지만 전체 OI는 여전히 평균 수준이며(103.5%), 극단적 공포 수준은 아님.
🔄 4. 옵션 거래량(Volume)
| 날짜 | 총거래량 | Put/Call Ratio | 주가($) |
|---|---|---|---|
| 10/14 | 90.1K | 0.94 | 77.55 |
| 10/13 | 145.6K | 0.90 | 82.09 |
| 10/10 | 183.1K | 1.78 | 70.65 |
| 10/09 | 78.5K | 1.34 | 77.50 |
| 10/08 | 109.9K | 1.89 | 74.30 |
| 10/07 | 146.1K | 1.14 | 79.23 |
📉 거래량 감소 + P/C Ratio 하락 → 단기 하락 압력 완화
- 10/8~10/10의 **과도한 풋 비중(1.8~1.9)**에서 현재는 0.9대까지 정상화.
- 즉, 하락 베팅은 여전하지만 공포는 진정.
- 콜 거래량도 회복 중이며, 단기 반등 기대감이 점진적으로 복귀하고 있음.
📈 5. 가격 및 포지션 변화 요약
| 구분 | 주가 | OI 변화 | 해석 |
|——|——|———-|
| 10/9~10/10 | $77 → $70.6 | OI 증가 | 하락세 속 풋매수 집중 |
| 10/13~10/14 | $82 → $77.5 | OI 유지 | 조정 구간 진입 |
| 10/15 현재 | $77.55 | 안정 | 방향 탐색 구간 |
🔹 전주 급등 후 기술적 조정 중이며,
옵션 시장은 하방 대비를 유지하되 변동성 감소를 반영 중.
🧮 6. 심리 지표 해석
| 항목 | 수치 | 시장 해석 |
|---|---|---|
| IV 127.6% | 과열(High Vol) → 변동성 매도 유리 | |
| IV Rank 70.85% | 최근 고점 대비 하락 여력 있음 | |
| Put/Call (OI) 1.41 | 하락 대비 지속 | |
| Put/Call (Volume) 0.94 | 단기 중립 회복 | |
| 거래량 60% 수준 | 관망세 | |
| OI 유지율 103% | 포지션 청산보다 유지 경향 |
💬 요약:
→ “변동성은 여전히 높지만, 하락 공포는 완화.
→ 다만 시장은 여전히 리스크 회피 모드.”
🔍 7. 기술적 시사점 (옵션 기반 전망)
- 단기 (1~2주):
IV 급등 → 프리미엄 과다 → 변동성 매도 전략(예: Short Straddle, Iron Condor) 유리
단, 변동성 급락 시 빠른 청산 필요. - 중기 (1개월):
$70~85 구간에서 등락 지속 예상.
Call 매도 + 보호용 Put 조합이 유효. - 장기:
IV Rank 70%는 하락 이후 변동성 축소 구간으로 진입 가능성을 시사.
향후 11월 초 실적 시즌 전후로 Volatility Crush(변동성 급락) 가능성 주의.
🧭 8. 정리 요약 테이블
| 구분 | 수치/상태 | 해석 |
|---|---|---|
| 주가 | $77.55 | 최근 급등 후 조정 |
| IV (30d) | 127.59% | 변동성 과열 |
| IV Rank | 70.85% | 고점권 |
| OI | 725K | 견조 유지 |
| 거래량 | 90K (60%) | 관망세 |
| P/C (OI) | 1.41 | 약세 심리 |
| P/C (Volume) | 0.94 | 중립 복귀 |
| 시장 톤 | 방어적 중립 | 단기 변동성 고점 |
🧩 9. 결론
“아이온큐는 단기 조정 구간에서 변동성이 극대화된 상태.
하락 공포는 완화됐지만, 여전히 방어적 심리가 강하며
단기적 변동성 매도 전략이 유리한 시장.”
📌 즉, ‘하이볼 구간에서의 횡보 전환’ —
급락 대비 포지션은 유지하되, 방향성 베팅보다는
프리미엄 수취형 전략이 유효합니다.