10/15일 테슬라 옵션 분석

작성일자 2025-10-15 글쓴이 kim

Table of Contents

🚗 1. 테슬라 옵션 시장 개요

기준일: 2025년 10월 15일
주가: $429.24
Implied Volatility (IV, 30d): 59.19%
IV Rank: 25.68%
IV Percentile: 40.0%
Open Interest: 7,863,609
Option Volume: 1,455,806 (평균의 56.86%)
Put/Call Ratio (OI): 0.87
Put/Call Ratio (Volume): 0.80
시장 심리: 중립 (Neutral)

📈 2. 변동성(IV) 분석

항목	수치	해석
Implied Volatility (30d)	59.19%	최근 안정권 진입
IV Rank	25.68%	1년 기준 낮은 구간 (저변동성)
IV Percentile	40.0%	중하위권
IV Low / High	43.07% ~ 105.85%	넓은 변동성 폭

🔍 해석:

IV가 60% 미만으로 하락, 이는 테슬라 옵션 시장이 **“안정 국면”**에 들어섰음을 의미합니다.
8월 이후 IV 저점(43%) 대비 여전히 높지만, 4월 고점(105%) 대비 절반 수준.
IV Rank 25% → 옵션 프리미엄이 저렴, 즉 변동성 매도보다 콜·풋 매수 전략이 유리한 시점.
시장 기대감이 완화된 중립 국면이라 단기 급등/급락보다 박스권 가능성이 높습니다.

💼 3. 미결제약정(Open Interest)

구분	수치	변화율	해석
총 OI	7.86M	97.78% (30일 평균 대비)	견조한 참여 지속
콜 OI	4.20M	약 53% 비중	상승 베팅 우위
풋 OI	3.66M	약 47% 비중	중립적 방어 포지션
Put/Call (OI)	0.87	중립적 심리

📌 의미:

전체 미결제약정 규모가 800만 계약에 육박하며, 테슬라 옵션 시장의 유동성은 매우 높음.
콜이 약간 우세(4.2M vs 3.6M) → 시장 참여자들이 하방보다는 완만한 상승을 기대.
다만 Put/Call 비율이 0.87로 1에 근접 → 강세 전환은 아직 제한적.

🔄 4. 옵션 거래량(Option Volume)

날짜	거래량(총)	Put/Call Ratio	종가($)
10/14	1.46M	0.80	429.24
10/13	1.64M	0.67	435.90
10/10	3.85M	0.82	413.49
10/09	2.03M	0.76	435.54
10/08	1.80M	0.71	438.69
10/07	2.30M	0.67	433.09
10/06	1.91M	0.49	453.25
10/03	5.32M	0.72	429.83

🔎 패턴 분석:

10/3~10/10: 대규모 거래량(평균 3~5M) → 실적 발표 전후 기대감 반영
10/13~10/15: 거래량 급감, 평균의 절반 수준 → 변동성 하락과 관망세 확산
Put/Call 비율 0.6~0.8 유지 → 하락 대비보단 상승 기대감이 여전한 구조

요약하면,
👉 “테슬라 옵션 시장은 현재 변동성 둔화 속에 중립적 강세 포지션 유지 중.”

📊 5. 최근 동향 요약 (10/1 ~ 10/15)

10/1~10/3: 거래량 급등(5.32M), P/C 0.46 → 강한 콜 매수세 (상승 기대)
10/6~10/10: IV 급등과 함께 조정 (주가 $453→$413), P/C 0.8 유지 → 매도세 유입
10/13~10/15: 거래량 하락, IV 안정화(59%) → 시장 안정, 방향성 탐색 중

📈 주가 흐름 요약:
$459 (10/1 고점) → $413 (10/10 저점) → $429 (현재)
→ 단기 조정 후 저점 확인 구간에 진입.

💬 6. 심리 분석 요약

항목	상태	해석
IV 수준	59% (낮음)	시장 불안 완화
IV Rank	25%	저평가 구간
Put/Call (OI)	0.87	중립적
Put/Call (Volume)	0.80	약한 강세
거래량	57%	관망
OI 유지율	97.8%	포지션 유지

💡 요약:
→ 시장은 급등락보다는 안정화,
→ 투자자들은 **“완만한 회복 또는 박스권 유지”**를 기대.
→ 공포·탐욕지수로 보면 “중립”에 해당.

🧠 7. 전략적 시사점

단기 (1~2주):
IV가 낮으므로 **옵션 매수(콜/풋)**가 유리.
다만 거래량이 감소 중이므로 단기 방향성 트레이드(예: Vertical Spread) 적합.
중기 (1개월):
420~450 달러 박스권 가능성 높음.
변동성 낮을 때 Calendar Spread(IV 상승 수익형) 고려.
장기:
IV Rank가 25%로 낮기 때문에, 향후 이벤트(예: 11월 실적) 전후로 IV 급등 가능성 존재.
지금 시점은 **“변동성 매수 구간”**으로 해석 가능.

📋 8. 핵심 요약 표

구분	수치/상태	해석
주가	$429.24	기술적 반등 구간
IV (30d)	59.19%	안정
IV Rank	25.68%	낮음
OI	7.86M	견조
거래량	1.45M (57%)	관망세
P/C (OI)	0.87	중립
P/C (Vol)	0.80	약한 강세
시장 톤	중립-강세	변동성 둔화 국면

🚀 9. 결론

“테슬라는 단기 변동성을 벗어나 안정 구간으로 진입했다.
IV 하락과 낮은 IV Rank는 시장이 ‘공포에서 관망으로’ 전환했음을 보여준다.
단기적으로는 저평가된 옵션 매수가 유리하며,
중기적으로는 420~450달러 박스권에서의 등락이 예상된다.”

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