📊 1️⃣ Implied Volatility (IV, 내재 변동성)
- IV(30d): 62.51%
- IV Rank: 30.97%
- IV Percentile: 71.08%
- Historical Volatility: 47.03%
- IV Low: 43.07% (2025.08.18)
- IV High: 105.85% (2025.04.08)
➡️ 해석:
IV가 60%대 중반까지 올라온 것은 시장이 단기 변동성을 크게 예상하고 있음을 의미합니다.
이는 곧 단기 이벤트(예: 실적, 리콜, AI/로봇 관련 발표 등) 또는
기술적 반등 구간을 반영하는 움직임으로 해석됩니다.
다만 IV Rank 30%는 아직 ‘고점 불안’ 수준은 아니므로
“건강한 변동성 상승”, 즉 상승 기대와 위험 경계가 공존하는 국면입니다.
💰 2️⃣ Open Interest (미결제약정)
- 총 OI: 7,960,308
- 평균(30일): 8,007,141
- Put OI: 3,658,308
- Call OI: 4,302,000
- Put-Call Ratio: 0.85
- Today vs Avg: 99.42%
➡️ 해석:
풋 대비 콜 비중이 더 높으며, Put-Call Ratio 0.85 → 약한 상승 Bias.
즉, 투자자들이 하락 대비보다 상승 베팅을 조금 더 선호하는 상태입니다.
총 미결제 약정이 평균 수준으로 유지되는 건
“기존 포지션 유지 + 신규 진입 제한적” 즉 관망 속의 강세 기대로 해석됩니다.
📈 3️⃣ Option Volume (거래량)
- 총 거래량: 619,534
- 평균 거래량(30일): 2,752,714 (→ 22.5%)
- Put Volume: 225,199
- Call Volume: 394,335
- Put-Call Ratio: 0.57
➡️ 해석:
거래량 자체는 많지 않지만,
콜 거래가 풋 대비 약 2배 수준(0.57) 으로 많습니다.
이는 단기 상승 베팅이 여전히 유지되고 있음을 의미합니다.
단기적 확신은 크지 않지만, 시장 분위기가 약세에서 강세로 전환되는 초기 국면으로 볼 수 있습니다.
📊 4️⃣ Highest Open Interest (미결제약정 상위 옵션 구조)
(TSLA 2025-10-10 만기 기준)
| Strike(행사가) | 구분 | Open Interest | 코멘트 |
|---|---|---|---|
| $145P | Put | 64,334 | 절대적 지지 구간 — 시장의 바닥 인식 수준 |
| $225P | Put | 39,431 | 2차 하락 방어선 (단기 지지) |
| $780C | Call | 35,677 | 중장기 목표 (상단 저항선) |
| $500C | Call | 30,759 | 현실적 중기 상승 목표 |
| $600C | Call | 32,336 | 상승 중간 매물대 |
| $455C / $470C | Call | 16,000대 | 단기 기술적 반등 구간 |
| $400C~$450C | 혼합 | 13~15K | 현재 주가대 근처, 단기 매물 집중 |
| $330C 이하 풋 | Put | 11~14K | 변동성 확대 시 기술적 지지선 |
➡️ 요약 구조:
- 하단($145~$225): 풋 포지션 집중 → 강력한 지지 구간
- 중간($400~$470): 양측 혼재 → 단기 중심축
- 상단($500~$780): 콜 집중 → 상승 목표 및 이익 실현 예상 구간
👉 즉, **“$225 지지 ~ $500 이상 돌파 기대”**의 구조이며
시장 전체는 중립을 넘어 명확한 강세 포지션을 형성하고 있습니다.
🧭 5️⃣ 지표별 정리
| 구분 | 수치 | 해석 |
|---|---|---|
| IV(30d) | 62.51% | 변동성 상승 국면 |
| IV Rank | 30.97% | 과열 아님 |
| Put-Call Ratio (OI) | 0.85 | 약한 강세 |
| Put-Call Ratio (Volume) | 0.57 | 단기 상승 우세 |
| 주요 콜 집중 | $455~$780 | 목표가 및 기대 상승 구간 |
| 주요 풋 집중 | $145~$225 | 절대적 지지구간 |
| 시장심리 | Slightly Bullish | 상승 기대 + 변동성 확장 |
💡 6️⃣ 종합 해석
📍 테슬라 옵션 구조의 핵심 요약
- 시장은 $145 부근을 절대적 바닥으로 인식하고 있음.
- $400~$450 사이에서 주가가 움직이는 현재 상황에서,
콜 포지션이 $500 이상 구간에 집중 → “중기 반등 확신” 존재 - 풋 포지션은 하락 리스크 방어성 비중이 높아,
실제 매도 압력보다는 헷지 목적 풋 매수로 추정.
➡️ 결과적으로 “풋은 보험, 콜은 기대” 구조이며,
이는 단기 조정 후 재상승을 예상하는 시장 심리로 정리됩니다.
🚦 7️⃣ 투자자 관점별 전략
| 투자자 성향 | 권장 전략 |
|---|---|
| 단기 트레이더 | $400~$450 근처에서 콜 매수 → $470 이상에서 청산 유효 |
| 보수적 투자자 | $225 이하 풋 매도(크레딧 스프레드)로 하락 리스크 수익화 |
| 콜 매도자 | IV 상승으로 프리미엄 비쌈 → Covered Call 적기 |
| 변동성 트레이더 | Iron Condor or Strangle 매도 유효 (단기 변동성 포착 시점) |
🏁 8️⃣ 결론 요약
“테슬라 10월 8일 옵션 시장은 완전한 반등 전초전이다.”
IV 상승과 콜 비중 확대, 그리고 $145~$225 구간의 강력한 풋 매물은
하락 가능성을 제한하고, $500 이상을 바라보는 중기 상승세를 지지한다.요약하자면 —
✅ 하단: $145~$225 (강한 지지)
✅ 중간: $400~$470 (현재 가격대, 변곡 구간)
✅ 상단: $500~$780 (목표 및 매도 구간)단기적으로는 조용한 움직임 속에
‘상승 전 변동성 확대’ 국면이 진행 중으로 판단된다.