2025년 10월 24일 테슬라 옵션 시장 분석

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1️⃣ 시장 개요

2025년 10월 24일 기준, 테슬라(TSLA) 주가는 $445.68 수준에서 거래를 마쳤습니다.
이날 테슬라 옵션 거래량은 4,269,767건으로, 최근 30일 평균(약 2,373,987건) 대비 **179.9%**로 폭증했습니다.
즉, 단기 트레이더 및 기관 자금이 대거 유입된 날이었다는 뜻입니다.

전체 옵션의 IV(내재 변동성) 은 54.45%, IV Rank 18.13%,
Put/Call 비율(거래량 기준) 은 0.67, 미결제약정 기준(P/C) 은 0.89로 나타났습니다.

요약하자면,

📊 단기 심리는 중립~약강세,
📉 중기 포지션은 여전히 보수적(방어적) 으로 유지되고 있습니다.

2️⃣ 내재변동성 (Implied Volatility)

항목	수치	해석
IV (30d)	54.45%	최근 3개월 평균보다 낮은 수준
IV Rank	18.13%	지난 1년 중 하단 구간
IV Percentile	26.0%	낮은 변동성 분위기
Historical Volatility	50.65%	IV와 거의 비슷한 수준
IV Low	43.07% (8/18)
IV High	105.85% (4/08)	연초 급등 구간 대비 절반 수준

📉 해석 요약:

IV가 50%대 중반에 머물며 변동성 시장이 크게 진정된 상태입니다.
IV Rank가 20% 미만이라는 점은 “시장 공포가 거의 사라진 단계”를 의미합니다.
즉, 시장 참여자들이 단기 급락 가능성을 낮게 보고 있다는 뜻이죠.
이런 구간에서는 오히려 옵션 매도자(프리미엄 판매자)에게 불리할 수 있습니다.
→ 프리미엄이 낮기 때문입니다.

3️⃣ 미결제약정 (Open Interest)

항목	수치	비고
총 미결제약정 (OI)	7,876,573	최근 30일 평균 수준
Put OI	3,709,753	47%
Call OI	4,166,820	53%
Put/Call Ratio (OI)	0.89	중립적
전일 대비	+0.06%	유지세

📊 요약 분석:

**Call 포지션이 다소 우세(53%)**합니다.
극단적 방향성 베팅보다는 현 주가 근처에서 중립적 포지션(스프레드 전략 등) 이 주류입니다.
즉, “급등도 급락도 어렵다”는 시장의 판단이 반영된 결과입니다.

4️⃣ 거래량(Option Volume)

항목	수치	평균 대비
총 거래량	4,269,767	+79.8% 증가
Call Volume	2,551,285	60% 비중
Put Volume	1,718,482	40% 비중
Put/Call Ratio	0.67	중립~약강세 신호

🟢 분석 포인트:

콜 거래량이 확연히 많습니다.
이는 단기 반등 기대감이 작동하고 있음을 시사합니다.
특히 주가가 440~450달러 근처에서 강하게 지지를 받는 모습이 포착되어, 단기 트레이더들의 롱 포지션 진입이 활발했습니다.

5️⃣ 주간 만기(10/24W) 미결제 집중 구간

행사가	유형	미결제약정	특징
100P	Put	56,621	원거리 방어 포지션
240P	Put	42,400	주요 하단 보호선
450C	Call	27,504	중심 축
400P	Put	24,580	단기 하방 대응
500C	Call	23,389	상단 반등 기대
420P	Put	21,455	보수적 헤징 구간

📍 핵심 해석:

하방 지지: $400 ~ $420
저항 구간: $450 ~ $500
즉, “400~500 달러 박스권” 내에서 양방향 포지션이 균형을 이루고 있습니다.

🧩 특징 요약:

$400 이하로 내려가면 대규모 Put 청산 압력이 발생할 수 있으나,
반대로 $450 이상에서는 Call 매도세(차익실현)가 등장할 가능성이 높습니다.

6️⃣ 거래량(Volume) 상위 옵션

행사가	유형	거래량	특징
450C	Call	182,124	핵심 중심 포지션
440C	Call	116,342	단기 지지 상단
420C	Call	111,655	눌림매수 구간
430C	Call	84,472	단기 반등 목표
425C	Call	72,532	저가 매수대
460C	Call	69,338	강세 구간
445C	Call	66,462	중심선
447.5C	Call	66,294	단기 레인지

📈 해석:
이번 만기 주간(10/24)은 콜 중심의 거래량 폭증이 특징입니다.
특히 $440~$460 구간에 거래가 집중되어 있어,
시장은 **“단기 반등 후 460달러 부근에서 저항”**을 예상하는 모습입니다.

7️⃣ 최근 4일간 테슬라 옵션 추이

날짜	종가	거래량	Put/Call(Vol)	총 OI	OI 비율(P/C)
10/24	445.68	4.27M	0.67	7.88M	0.89
10/23	448.98	4.27M	0.67	7.88M	0.89
10/22	438.97	1.26M	0.79	7.54M	0.88
10/21	442.60	0.81M	0.73	7.44M	0.88
10/20	447.43	1.04M	0.60	7.27M	0.88

📊 트렌드 요약:

거래량은 3일 연속 급증세 (1M → 4M 이상)
Put/Call 비율은 0.6~0.8 사이 안정화
미결제약정은 7.2M → 7.8M으로 완만히 증가 → 신규 롱 포지션 유입

즉, 시장은 **”안정적 반등 국면”**에 진입했으며,
변동성은 낮지만 거래 에너지가 살아있는 상승 기반이라 할 수 있습니다.

8️⃣ 심리 분석 요약

항목	평가	근거
단기 방향성	약강세	거래량 급증, Call 집중
중기 방향성	중립	OI 균형, IV 낮음
시장 변동성	안정적	IV 54%, Rank 18%
핵심 구간	지지 $420 / 저항 $460
전략 포인트	콜 매수 or 스프레드	고점 대비 저렴한 IV 활용

9️⃣ 기술적 + 옵션 데이터 통합 해석

현재 테슬라의 주가는 450달러 전후에서 안정된 모습을 보이고 있습니다.
옵션 시장에서는

$420~$430대에 콜 매수 포지션 집중,
$400 부근에 풋 매도 포지션 집중,
$460~$500대에 콜 매도 포지션(청산) 이 형성되어 있습니다.

이 구도는 전형적인 **“완만한 반등 국면의 박스권 장세”**입니다.

💡 즉,

하락 대비 심리는 사라졌고
강세로 전환되었지만
상단 압박이 존재하는 단기 저항성 구간입니다.

🔧 10️⃣ 전략 제안

🔹 보수적 투자자

Bull Put Spread (예: 420P 매도 / 400P 매수)
→ 제한적 리스크로 하방 방어선 설정 가능
IV가 낮기 때문에, 프리미엄 매도보단 저가 콜 매수 전략도 고려 가능

🔹 단기 트레이더

440~445C 구간 진입 → 목표 460C
→ IV 저점 + 반등세 확인 시 유효한 단타 전략
단, 470~480 돌파는 거래량·IV 동반 확인 필요

🔹 옵션 매도자

IV Rank 18%로 프리미엄 수익성이 낮음
→ “매도 전략”보다는 Delta 0.3~0.4 콜 매수 스윙이 효율적

📈 11️⃣ 시장 흐름 요약

구분	결과	비고
현재 주가	$445.68	단기 반등 중
단기 방향성	상승	440~460 중심
중기 심리	중립	OI 균형
변동성 (IV)	54.45%	안정화 구간
핵심 구간	지지 $420 / 저항 $460	박스권
주요 전략	콜 매수 / 스프레드 전략	변동성 저점 활용

🔮 12️⃣ 결론

10월 24일 테슬라 옵션 시장은

“변동성은 안정되었지만, 거래 에너지는 살아 있는 구간”

으로 요약됩니다.

📊 핵심은 다음과 같습니다.

거래량 폭증(4.2M)으로 단기 반등 기대감 뚜렷
낮은 IV(54%)는 **‘콜 매수 진입 타이밍’**으로 적절
Put/Call 비율 0.67은 시장 심리 중립 이상
$420~460 구간이 이번 주 핵심 밸런스 레인지

👉 즉, 조정 국면이 마무리되고 ‘안정적 상승 구간’으로 진입한 초기 신호로 볼 수 있습니다.