📘 1. 개요 — 약세장에서 벗어나려는 인텔
2025년 11월 3일 현재, 인텔 옵션 시장은 뚜렷한 강세 전환 신호를 보여주고 있습니다.
단기 주가가 40달러 부근에서 지지를 확인했고,
옵션 시장에서는 콜 거래량과 미결제약정 모두 상승세로 돌아섰습니다.
특히 **풋-콜 비율(0.44)**이 낮게 유지되면서
시장 참여자들이 조정보다 상승 방향에 베팅하고 있음을 보여줍니다.
📈 2. 변동성(IV): 안정적이며 투자심리 개선
- IV(30d): 57.48%
- IV Rank: 32.91%
- IV Percentile: 67.2%
- Historical Volatility: 53.15%
IV가 50%대 중반으로 유지된다는 것은
시장 변동성이 완화되었지만, 완전히 안정되지는 않은 상태라는 뜻입니다.
즉, 단기 상승 가능성을 열어두되,
급등보다는 점진적 회복 시나리오에 가까운 흐름입니다.
📊 참고 수치
- IV 저점: 38.26% (8월 4일)
- IV 고점: 96.67% (4월 8일)
➡ IV Rank가 33% 수준이므로,
현재 옵션 프리미엄은 과거 대비 ‘보통 이하’ 수준입니다.
이는 콜 매수나 커버드콜 진입 타이밍으로 적절한 구간입니다.
💼 3. 미결제약정(Open Interest): 6.7M 유지, 콜 우세
- 총 OI: 6,697,306
- 콜 OI: 3,923,070
- 풋 OI: 2,774,236
- Put/Call Ratio: 0.71 (중립~강세)
OI는 평균(6.99M)의 약 96% 수준으로 안정적입니다.
즉, 대규모 포지션 청산 없이 포지션 유지 중입니다.
| 날짜 | 총 OI | Put/Call | 해석 |
|---|---|---|---|
| 10/28 | 6.96M | 0.67 | 강세 초기 |
| 10/29 | 7.01M | 0.69 | 유지 |
| 10/30 | 7.09M | 0.70 | 미약한 조정 |
| 10/31 | 7.16M | 0.71 | 콜 유지 |
| 11/03 | 6.70M | 0.71 | 안정적 강세 유지 |
즉, 콜 포지션이 유지되면서 거래 강도는 줄었지만, 방향은 그대로입니다.
이건 “매도세보다 보유세가 강한 구조”를 의미합니다.
📊 4. 거래량(Option Volume): 31만 계약, 콜 비중 70%
- 총 거래량: 309,179
- 평균 대비: 39.97%
- 콜 거래량: 214,534
- 풋 거래량: 94,645
- Put/Call 비율: 0.44 (강세형)
거래량은 줄었지만, 비율이 명확하게 콜 우위입니다.
즉, 시장 참여자들이 여전히 상승 방향을 선호하지만
단기 이벤트(실적 발표 등)가 끝나며 거래 열기가 잠시 식은 모습입니다.
🔍 5. 주간 만기(11월 7일) 포지션 분석
📌 미결제약정(Open Interest) 상위 스트라이크
| 스트라이크 | 콜/풋 | 미결제약정 | 해석 |
|---|---|---|---|
| 25P | 풋 | 33,516 | 하단 리스크 헷지 |
| 42C | 콜 | 11,139 | 단기 목표 |
| 45C | 콜 | 10,906 | 강세 구간 |
| 26P | 풋 | 10,042 | 추가 하락 대비 |
| 40C | 콜 | 6,424 | 현물 근접 구간 |
| 30P | 풋 | 5,700 | 중간 방어선 |
📍 풋 25P가 압도적으로 많지만,
이는 “저가 방어용” 헷지 물량으로,
실제 주가가 40달러 이상에서 유지되는 한
이 포지션은 시장 방향을 크게 흔들지 않습니다.
콜 미결제는 40~45달러 구간에 집중되어 있으며,
이는 단기 주가 회복 구간이 42~45달러대임을 암시합니다.
💥 6. 거래량(Volume) 상위 옵션
| 스트라이크 | 구분 | 거래량 | 해석 |
|---|---|---|---|
| 42C | 콜 | 15,372 | 주요 강세 매물 |
| 45C | 콜 | 12,583 | 목표 구간 |
| 39.5P | 풋 | 9,756 | 단기 조정 베팅 |
| 41C | 콜 | 6,924 | 현물 근접 구간 |
| 43C | 콜 | 6,005 | 추가 상승 대비 |
| 40P | 풋 | 5,272 | 단기 하단 지지 |
| 41.5C | 콜 | 5,509 | 추세 연장 |
| 44C | 콜 | 5,483 | 중기 목표 |
👉 상위 10개 중 7개가 콜옵션입니다.
특히 42C와 45C에 집중된 거래는
“단기 저점 통과 후 강세 전환”의 전형적인 흐름입니다.
🧠 7. 시장 심리 요약
| 항목 | 수치 | 해석 |
|---|---|---|
| IV | 57.48% | 안정적 변동성 |
| IV Rank | 32.91% | 보통 이하 수준 |
| Put/Call (OI) | 0.71 | 중립~강세 |
| Put/Call (Vol) | 0.44 | 강세 |
| 거래량 | 40% | 관망 + 상승 기대 |
| 주요 콜 구간 | 40C, 42C, 45C | 상승 중심 |
| 주요 풋 구간 | 25P, 30P | 하단 방어선 |
📍요약:
콜 포지션은 단기적으로 집중되어 있고,
풋은 단순 리스크 관리용 비중입니다.
즉, 시장은 상승을 기본 시나리오로 보고 있습니다.
🔮 8. 향후 시나리오 예측
| 주가 구간 | 가능성 | 시장 반응 |
|---|---|---|
| 45달러 돌파 | 40% | 강세 가속, IV 상승 가능성 |
| 40~42달러 유지 | ✅ 45% | 안정적 구간 (콜-풋 균형) |
| 38달러 이탈 | 15% | 단기 조정, IV 급등 가능성 |
현재 IV 수준과 콜 집중도를 감안하면
42~45달러 구간이 단기 핵심 피벗 범위입니다.
이 구간 돌파 시, 시장은 강세 전환을 확신하게 될 겁니다.
📆 9. 최근 5일간 추이
| 날짜 | 종가 | 거래량 | Put/Call | OI | 해석 |
|——|——-|———-|———–|——|
| 10/28 | 41.53 | 1.2M | 0.32 | 6.96M | 콜 폭증 |
| 10/29 | 41.34 | 445K | 0.57 | 7.01M | 조정 |
| 10/30 | 40.16 | 376K | 0.67 | 7.09M | 하락 후 방어 |
| 10/31 | 39.99 | 457K | 0.51 | 7.16M | 저점 확인 |
| 11/03 | ~40달러대 | 309K | 0.44 | 6.70M | 회복 시도 |
➡ 10월 31일 저점 이후,
풋-콜 비율이 0.5 → 0.44로 하락,
콜 거래가 다시 늘고 있습니다.
이는 단기 저점 통과 후 매수세 유입으로 해석됩니다.
🏁 10. 결론 — “40달러 방어, 45달러 돌파 준비”
11월 3일 인텔 옵션 시장은
콜 거래 중심의 강세 재진입 신호를 보이고 있습니다.
- IV는 안정적이며,
- 거래량은 감소했지만 콜 비중이 높고,
- 42~45달러 구간에 콜 집중
- 25달러 풋은 단순 헷지성
즉, 단기 저점을 통과하며 회복 국면 진입 중으로 판단됩니다.
45달러 돌파 여부가 이번 주 핵심입니다.
📊 요약 테이블
| 항목 | 수치 | 해석 |
|---|---|---|
| IV(30d) | 57.48% | 완화된 고변동 |
| IV Rank | 32.91% | 저평가 프리미엄 |
| Put/Call (Vol) | 0.44 | 강세 확정 신호 |
| 거래량 | 309K (40%) | 관망 + 상승 기대 |
| 주요 콜 | 42C, 45C | 상승 목표 |
| 주요 풋 | 25P | 하단 리스크 관리 |
| 단기 목표 | 🔼 45달러 | 단기 저항 |
| 중기 시나리오 | 47~50달러 가능 | AI 반도체 모멘텀 연동 |
✳️ 결론 문장
인텔 옵션 시장은 이제 “바닥을 다진 후 상승을 준비하는” 구간이다.
콜 거래는 활발하고, 풋은 줄었다.
40달러는 지지선, 45달러는 돌파선 —
시장은 점차 약세를 벗어나 강세 전환의 문턱에 서 있다.